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L'Esma punta il dito contro la scarsa trasparenza dei costi dei fondi alternativi

Il mercato di questi prodotti in Europa è ancora particolarmente concentrato, con Regno Unito, Irlanda, Francia e Lussemburgo che fanno la parte del leone per ampio distacco. L'Italia ha solo lo 0,92% del valore complessivo di questo mercato in Ue.

In un frangente storico in cui le borse volatili e i tassi di interesse ancora bassi, l'industria del risparmio gestito guarda con sempre maggiore interesse agli investimenti alternativi, come real asset , al private equity, al real estate, materie prime, hedge fund.

Si tratta di asset che sono decorrelati, rispetto alle azioni e ai bond, dall'andamento dei mercati finanziari.

Il problema, però, è che la trasparenza sui costi e le performance di questi prodotti è particolarmente limitata. A dirlo è la European Securities and Markets Authority (Esma) . Tra 2008 e 2017 il rendimento medio lordo dei fondi alternativi Ucits è stato del 3,9% e i costi hanno impattato per 1,8 punti percentuali, i più alti insieme ai prodotti misti e azionari.

In Europa sono circa 10.000 i fondi di investimento alternativi venduti al mercato retail, il 18% di un insieme che ha un net asset value complessivo di 5.000 miliardi di euro. 

Il mercato di questi prodotti in Europa è ancora particolarmente concentrato, con Regno Unito, Irlanda, Francia e Lussemburgo che fanno la parte del leone per ampio distacco.

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In un frangente storico in cui le borse volatili e i tassi di interesse ancora bassi, l'industria del risparmio gestito guarda con sempre maggiore interesse agli investimenti alternativi, come real asset , al private equity, al real estate, materie prime, hedge fund.

Si tratta di asset che sono decorrelati, rispetto alle azioni e ai bond, dall'andamento dei mercati finanziari.

Il problema, però, è che la trasparenza sui costi e le performance di questi prodotti è particolarmente limitata. A dirlo è la European Securities and Markets Authority (Esma) . Tra 2008 e 2017 il rendimento medio lordo dei fondi alternativi Ucits è stato del 3,9% e i costi hanno impattato per 1,8 punti percentuali, i più alti insieme ai prodotti misti e azionari.

In Europa sono circa 10.000 i fondi di investimento alternativi venduti al mercato retail, il 18% di un insieme che ha un net asset value complessivo di 5.000 miliardi di euro. 

Il mercato di questi prodotti in Europa è ancora particolarmente concentrato, con Regno Unito, Irlanda, Francia e Lussemburgo che fanno la parte del leone per ampio distacco.

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14° - Il valore dei fondi alternativi Ucits del Portogallo, sul totale della media Ue, è dello 0%. I dati sono di Esma.

 

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13° - Il valore dei fondi alternativi Ucits dei Paesi Bassi, sul totale della media Ue, è dello 0%.

 

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12° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Svezia, sul totale della media Ue, è dello 0%. 

 

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11° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Finlandia, sul totale della media Ue, è dello 0%. 

 

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10° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Danimarca, sul totale della media Ue, è dello 0,01%. 

 

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9° - Il valore dei fondi alternativi Ucits dell'Austria, sul totale della media Ue, è dello 0,41%. 

 

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8° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Germania, sul totale della media Ue, è dello 0,92%. 

 

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7° - Il valore dei fondi alternativi Ucits dell'Italia, sul totale della media Ue, è dello 0,92%. 

 

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6° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Spagna, sul totale della media Ue, è dell'1,33%. 

 

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5° - Il valore dei fondi alternativi Ucits del Belgio, sul totale della media Ue, è dell'1,54%. 

 

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4° - Il valore dei fondi alternativi Ucits del Regno Unito, sul totale della media Ue, è del 9,79%. 

 

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3° - Il valore dei fondi alternativi Ucits della Francia, sul totale della media Ue, è dello 10,06%. 

 

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2° - Il valore dei fondi alternativi Ucits dell'Irlanda, sul totale della media Ue, è del 27,79%. 

 

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1° - Il valore dei fondi alternativi Ucits del Lussemburgo, sul totale della media Ue, è del 47,22%. 

 

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