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Il misselling resta al primo posto tra i comportamenti non etici

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Il misselling resta al primo posto tra i comportamenti non etici

Dieci anni dopo la crisi finanziaria che ha messo in ginocchio i mercati globali, il misselling dei continua ad essere la principale preoccupazione etica per l’industria del risparmio gestito in Asia.

In un sondaggio del settore condotto dal CFA, il 41% degli 861 intervistati ha affermato che il tipo più comune di comportamento non etico era la mancanza di considerazioni sull'adeguatezza nella vendita di prodotti ai clienti.

Le preoccupazioni sulla suitability degli investimenti sono aumentate dopo la crisi del 2008, causate dalla vendita indiscriminata di prodotti strutturati e derivati ​​da parte di banche.

"Gli investitori si sono resi conto che i consulenti non stanno mettendo i loro interessi al primo posto", ha detto Tony Tan (CFA).

Egli attribuisce la causa ai vari conflitti di interesse presenti nelle banche, in particolare nella struttura retributiva dei consulenti finanziari.

I relationship manager attualmente guadagnano commissioni dalla vendita di prodotti e ottengono bonus in base a quanto vendono piuttosto che a come viene trattato il cliente.

Inoltre, le banche spesso ricevono sconti e retrocessioni dagli asset manager quando vendono i loro prodotti, rendendo difficile fornire consigli imparziali ai clienti.

Tuttavia, Tan ha detto che le strutture di incentivazione presso le banche private sono cambiate negli ultimi 10 anni, in particolare a Singapore, con alcune banche che hanno introdotto delle tabelle di punteggi per determinare le retribuzioni e le strutture di bonus.

In passato, il raggiungimento degli obiettivi di vendita era l'unico fattore per determinare i bonus per i relationship manager.

"Ma ora rappresenta il 30-50% dei tuoi bonus, mentre il restante 50% è costituito da fattori qualitativi come: hai avuto violazioni della conformità? Hai avuto reclami da parte del tuo cliente? Sai fare gioco di squadra nel team? ", ha spiegato Tan.

Un numero crescente di investitori in Asia si sta lentamente aprendo all'idea di pagare per la consulenza fornita dalla banca, che prevede l'utilizzo di un modello basato su commissioni.

Gli HNWI asiatici sono stati tradizionalmente cauti nel consegnare il controllo dei loro patrimoni alla banca e preferiscono essere loro a decidere sugli investimenti.

Tuttavia, un’ altra indagine ad aprile condotto dal CFA ha rilevato che il 63% degli investitori a livello globale era interessato a portafogli personalizzati gestiti da banche e che erano disposti a pagare commissioni per il servizio.

Questo, a sua volta, ridurrà la pressione sui relationship manager nella vendita dei prodotti.

Tan ritiene che la tecnologia possa svolgere un ruolo nel miglioramento delle raccomandazioni di investimento da parte dei consulenti in quanto può ridurre il costo della transazione e fornire una migliore analisi del prodotto.

"Se riesci a ridurre il costo della transazione, allora possiamo sperare che i consulenti finanziari in futuro adottino un modello fee-only che possa dare loro un reddito uguale o migliore di quello che stanno ottenendo in questo momento", ha spiegato.

La non rivelazione dei conflitti di interesse con clienti e dipendenti è la seconda maggiore preoccupazione etica, con il 33% delle risposte.

Con il 32% dei voti, sono la mancanza di indipendenza e oggettività ad essere indicati come comportamenti non etici.

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