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I punti oscuri dei factsheet dei fondi: fee, distribuzione rendimenti e puntualità delle analisi

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I punti oscuri dei factsheet dei fondi: fee, distribuzione rendimenti e puntualità delle analisi

Quali informazioni, i fund manager devono fornire ai consulenti finanziari come parte del servizio che offrono? Le case di gestione stanno producendo i dai necessari? Il fund manager commenta in modo illuminante la sua gestione o cerca semplicemente di trovare delle scuse?

factsheet, i fogli informativi dei prodotti finanziari, sono ancora difficili da comprendere.

Mohsin Bukhari, responsabile degli investimenti di Carrington Investments ha dichiarato: “Alcune case di gestione sono molto accurate e inseriscono quante più informazioni possibili nel factsheet, il che è molto utile in per evitare di contattarli con più domande. Altri sono molto limitati e non hanno informazioni”.

Egli menziona un errore comune dei fondi di tipo income: “Non sempre è così immediato trovare la distribuzione del rendimento nel factsheet. Questo dovrebbe essere lo standard per una strategia di reddito”.

La mancanza di informazioni chiare da parte dei gestori attivi è una delle numerose ragioni per cui Mark Parello, direttore principale di Raymond James, sceglie di investire principalmente in fondi passivi. “Si tratta di trasparenza”, ha affermato.

Nessuno elenca insieme tutte le fee e spiega quali saranno i costi su un periodo di 12 mesi. Se stavo lanciando un fondo, il tipo di report che vorrei fornire è un elenco di tutte le partecipazioni, le prestazioni e mi piacerebbe produrre qualcosa che sia l'equivalente della ripartizione dei costi che diamo ai nostri clienti. '

Il capo della ricerca di Whitechurch Securities, Jonathan Moyes, è scettico sul valore delle schede informative. “La maggior parte viene generata automaticamente alla fine di ogni mese senza input dal gestore. Li rende quasi inutili perché ognuno ha i propri strumenti di ricerca sui fondi”

Molto più importante per lui è il commento del fund manager: “Voglio un'analisi obiettiva della performance del fondo. Alcuni di questi sono guidati dai dati, ma abbiamo bisogno anche di un commento di accompagnamento da parte del gestore del fondo: una visione onesta di ciò che ha funzionato e non all’interno del mese”.

Le case di gestione devono anche lavorare sui tempi. “Come molti gestori patrimoniali, abbiamo i nostri comitati di investimento ogni mese e abbiamo bisogno dei commenti entro un giorno o due dalla fine del mese”, ha detto Moyes. “Alcuni lo fanno, ma spesso ricevi i commenti qualche settimana dopo. Se riuscissero a produrli nei tempi opportuni, sarebbe l’ideale”.

Tutti e tre sono d'accordo sulla necessità di una maggiore trasparenza. Bukhari non è minimamente influenzato dagli asset manager che tendono a nascondersi quando le performance sono scarse. “Si tende a rivolgersi verso chi è onesto. Non ho mai compreso le case che non sono del tutto trasparenti”.

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