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Best Idea – Thomas Schaffner: il gioco della diversificazione

Best Idea – Thomas Schaffner: il gioco della diversificazione

Con il fondo Vontobel Mtx Sust Emerging Market Leaders ha ottenuto una performance del 51% in tre anni: qual è la best idea del gestore Thomas Schaffner?

Identificare i leader industriali dei diversi mercati. “Nel farlo ci focalizziamo su quattro pilastri - dice Schaffner - profittabilità, posizionamento nell’industria, valutazione e fattori Esg di sostenibilità e corporate governance. Per essere inclusa in portafoglio, una società deve essere nel primo quartile in termini di profittabilità e posizionamento, trattare a sconto rispetto al valore intrinseco e rispondere ai nostri standard minimi in termini di Esg”.

Un buon esempio è il gigante cinese di Internet Tencent. “I business chiave sono le reti di social media e i giochi online in Cina. Tencet ha una vasta base di utenti che è attualmente sotto monetizzata se confrontata ai competitor. La società ha iniziato a monetizzare in maniera crescente la sua base di utenti attraverso la pubblicità e legando le sue piattaforme ad altri servizi online e offline e fornendo sistemi di pagamento per questi servizi; questo porterà a ritorni sul capitale investito per la società e anche per il titolo”.

Insomma, per sintetizzare, la miglior idea di investimento di Schaffner è “assumersi visioni attive del mercato, ignorare i rumori di fondo e investire con convinzione in società che siano leader nella propria industria, e soprattutto: diversificare”.

Tencet è solo un esempio, ma attenzione, “non credo che un singolo titolo possa fare la performance di un intero portafoglio - avverte il gestore - un titolo ne è solo una parte, sebbene anche la quota di quel titolo in portafoglio giochi un ruolo. Come recita il vecchio adagio: non mettere tutte le tue uova in un unico paniere. Credo dunque che la diversificazione sia un principio fondamentale per mitigare il rischio e trovare ulteriori fonti di rendimento.

“La forte performance del nostro fondo è il risultato di un processo di investimento robusto, in cui gli investitori beneficiano del nostro approccio attivo per identificare le imprese leader di mercato, della nostra conoscenza profonda dei vari mercati emergenti e della nostra esperienza nella gestione di portafoglio”.

Evoluzione del rating Citywire di Thomas Schaffner

Questa intervista è apparsa originariamente all'interno del numero 14 del magazine Citywire Consulenza Evoluta.

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Gestori

Thomas Schaffner
Thomas Schaffner
2/26 di Cina (Performance su un periodo di 3 anni) Ritorno medio: 93,25%
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